周二晚間,中國央行宣布雙降,下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率0.25個百分點,下調金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點。
同時,央行決定放開一年期以上(不含一年期)定期存款的利率浮動上限,活期存款以及一年期以下定期存款的利率浮動上限不變。
中國人民銀行決定,自2015年8月26日起,下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率,以進一步降低企業(yè)融資成本。其中,金融機構一年期貸款基準利率下調0.25個百分點至4.6%;一年期存款基準利率下調0.25個百分點至1.75%;其他各檔次貸款及存款基準利率、個人住房公積金存貸款利率相應調整。同時,放開一年期以上(不含一年期)定期存款的利率浮動上限,活期存款以及一年期以下定期存款的利率浮動上限不變。
自2015年9月6日起,下調金融機構人民幣存款準備金率0.5個百分點,以保持銀行體系流動性合理充裕,引導貨幣信貸平穩(wěn)適度增長。同時,為進一步增強金融機構支持“三農”和小微企業(yè)的能力,額外降低縣域農村商業(yè)銀行、農村合作銀行、農村信用社和村鎮(zhèn)銀行等農村金融機構準備金率0.5個百分點。額外下調金融租賃公司和汽車金融公司準備金率3個百分點,鼓勵其發(fā)揮好擴大消費的作用。
央行在隨后的答記者問中提及,由于全球金融市場近期出現(xiàn)較大波動,因此,中國需更加靈活地運用貨幣政策工具,為經(jīng)濟結構調整和經(jīng)濟平穩(wěn)健康發(fā)展創(chuàng)造良好的貨幣金融環(huán)境。
在介紹具體原因時,央行稱,此次降息主要目的是促進降低社會融資成本,支持實體經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展。“雖然近兩個月CPI略有回升,但主要是受豬肉價格明顯上漲等結構性因素影響,總體物價水平仍處于歷史低位,也為再次使用價格工具進一步促進降低社會融資成本提供了條件。”
關于降準,央行表示,主要是根據(jù)銀行體系流動性變化,適當提供長期流動性,以保持流動性合理充裕,促進經(jīng)濟平穩(wěn)健康發(fā)展。
央行特別提到,“外匯市場在趨近均衡的過程中,也會引起流動性的波動,需要相應彌補所產(chǎn)生的流動性缺口,降低存款準備金率可以起到這樣的作用。”
最近不少分析人士均預期央行將降準50個基點,以對沖人民幣貶值帶來的資金流出。民生證券研究院執(zhí)行院長管清友預計,7月8月外匯占款流出量可能高達萬億,初步估計本次降準50BP和定向降準50BP投放流動性規(guī)模約為6000-7000億,加上此前MLF和公開市場操作凈投放,基本對沖外匯占款減少的量。因此,從此次降準釋放的流動性規(guī)模來看,對沖基礎貨幣缺口意圖更為明確,并未主動釋放過多的流動性。
不過,摩根大通中國首席經(jīng)濟學家朱海斌認為,中國央行在降準的同時再減息,超出預期,這將增加人民幣貶值壓力,預計今年余下時間中國的資本外流還會加劇。
此外,值得注意的是, 中國央行此次聲明未提及繼續(xù)實施穩(wěn)健的貨幣政策。(點擊此處查看答記者問)
8月11日央行宣布完善人民幣匯率中間價報價,中間價將參考上日銀行間外匯市場收盤匯率。當天中間價大幅下調逾1000點,創(chuàng)歷史最大降幅。截止今天收盤,在岸人民幣累計貶值幅度為3.16%。
除了人民幣貶值,近來A股遭遇連續(xù)重挫。昨日,滬指暴跌8.49%,跌幅創(chuàng)下了2007年2月來最大。今天A股繼續(xù)縮量下跌,滬指失守3000點關口,收跌7.63%,過去4個交易日累計跌幅擴大至22%,為1996年以來最大四日跌幅。
央行“雙降”之前,陸家嘴沙龍與華爾街見聞共同發(fā)起的投資者市場情緒調查顯示,在全球市場動蕩、A股暴跌的大背景下,短期內對A股失去信心的投資者比例已經(jīng)高達90%,未來幾周離場觀望的投資者比例因此也占到了62.2%。不過值得欣慰的是,長期而言,依舊有超過一半的投資者看好A股。
|